Empirical Analysis of Behavioral Anomalies in Microeconomic Decision-Making: A Case Study in the Cognitive Dissonance Theory

Robin Miller; Matthew Thompson; Drew Smith; Sam Davis

Authors

Robin Miller PhD
Matthew Thompson Associate Professor
Drew Smith Professor
Sam Davis Dr. Sc

Keywords:

Microeconomic Decision-Making, Cognitive Dissonance Theory, Behavioral Economics, Risk Tolerance, Economic Modelling, Market Anomalies, Quantitative Analysis, Qualitative Interviews, Economic Policy

Abstract

This study delves into the intricate dynamics of cognitive dissonance within microeconomic decision-making. Utilizing a mixed-method approach combining quantitative data analysis with qualitative interviews, we examine how cognitive biases influence economic choices. Our findings reveal significant discrepancies between theoretical predictions and actual economic behavior, particularly among market participants with varying levels of risk tolerance. These insights contribute to a nuanced understanding of economic decision-making, presenting implications for economic modeling and policy formulation.

Author Biographies

Robin Miller, PhD

PhD
Harvard University
Cambridge, MA 02138, United States

Matthew Thompson, Associate Professor

Associate Professor
London School of Economics
Houghton St, London WC2A 2AE, United Kingdom

Drew Smith, Professor

Professor
University of Sydney
Camperdown NSW 2006, Australia

Sam Davis, Dr. Sc

Dr. Sc
University of Toronto
27 King's College Cir, Toronto, ON M5S, Canada

References

Кифяк, В. І. (2011). Сутність інституційного механізму розвитку аграрних підприємств. Проблеми формування нової економіки ХХІ століття, 3, 45-49.

Кифяк, В. І., Лакуста, О. О., & Водянка, Л. Д. (2020). Реінжиніринг як процес виходу підприємств з коронакризи. Інвестиції: практика та досвід, (19-20), 88-95.

Джумшудов, С. Г., & Рагимов, Д. Р. (2003). Экологическая и экономическая эффективность газобаллонных автомобилей. In Материалы международной конференции по теме «Кавказ и Средняя Азия в процессе глобализации». Баку: университет Кавказ (p. 193).

оглу Рагимов, Э. Р., & оглу Искендерзаде, Э. Б. (2023). ЭФФЕКТИВНЫЕ МЕТРОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПРИМЕНЕНИЯ НАНОТЕХНОЛОГИЧЕСКОЙ ПРОДУКЦИИ В ТРАНСПОРТНОЙ СФЕРЕ. Сетевое издание «Нефтегазовое дело», (1), 126-142.

Rahimov, E., Rahimov, C., & Davudova, S. A. Determining the optimal relationship between speed and acceleration of a vehicle to minimize pollutant emissions into the atmosphere.

Рагимов, Дж. Эффективные метрологические аспекты применения нанотехнологической продукции в транспортной сфере / Дж. Рагимов, Э. Рагимов, Э. Искендерзаде // Сетевое издание «Нефтегазовое дело». — 2023. — № 1. — С. 126–142.

Talibzade, O. A. (2023). Industry-based multiplier tables for cost of equity calculation (example of Azerbaijan). İqtisadi Artım Və İctimai Rifah, 4, 150–157.

Talibzadə, O. (2023). NATURE OF BUDGET PROCESS AND ANALYSIS OF BUDGET INDICATORS IN AZER-BAIJAN BANKING SYSTEM. Social and Technical Sciences Series, 3, 82–86.

Talibzade, O. (2022). Organization of expenses in budget management, enterprises and organizations. Geostrategy, 71 (5), 112–114.

Talibzade, O. (2022). Organization of expenses in budget management, enterprises and organizations. Geostrategy, 71(5), 112–114.